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CFi.CN讯：安井食品2026年半年报显示，营收92.66亿元、归母净利润8.22亿元，同比均增长21.6%以上；毛利率提升0.72个百分点至21.24%，销售及管理费用率双降，净利率稳中有升。分红方案为每股派息1.733元，延续高分红传统。

近期机构研报指出，公司增长动能正从传统面米制品转向高毛利、高增速的速冻菜肴( 23.7%)和调制食品( 26.4%)，鱼糜等其他品类收入大增39.6%，产品结构持续优化。同时，电商与新零售渠道收入猛增59%，抖音、快手及盒马等新场景贡献显著增量，而经销商基本盘仍稳健增长19.6%，双轮驱动逻辑清晰。

研报认为，安井凭借优质管理层、深度覆盖的经销商网络和预制菜赛道先发优势，规模效应与渠道效率持续释放，2026—2028年净利润有望从18亿增至22.6亿，当前PE仅14倍，估值具备安全边际。产品升级与渠道裂变共振，是支撑股价上行的核心逻辑。